• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

31.1. Мировая индустрия страхования: функции и параметры

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 
136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 

Главный индикатор масштабов и уровня развития страховой отрасли — это объем полученных страховщиками взносов (или страховых премий, оплаченных страхователем в обмен на страховую защиту). В общемиро­вом масштабе этот показатель в 2002 г. составил 2627 млрд дол., из кото­рых 1536 млрд приходилось на страхование жизни (в котором преобладает накопительная функция) и 1091 млрд — на общее (или рисковое) страхо­вание, т.е. иное, чем страхование жизни. По своей сути страхование имеет дело с непредвиденными событиями и потерями, которые, с одной стороны, побуждают юридические и физические лица страховаться, с другой — отражаются на финансовом положении всей страховой отрасли и отдель­ных компаний.

Террористическая атака на две башни Всемирного торгового центра в Нью-Йорке, который был застрахован в более чем 30 международных компаниях, нанесла ущерб в 50 млрд дол., который пришлось возмещать страховщикам. 11 сентября 2001 г. стало самым тяжелым единичным стра­ховым случаем за всю историю существования страхового бизнеса. Но человечеству, международному бизнесу, страховщикам постоянно прихо­дится иметь дело и с природными катаклизмами, техногенными катастро­фами, и с не столь разрушительными, но гораздо более массовыми стра­ховыми случаями. Так, 2002 г. для Европы был отмечен затяжными ливневыми дождями и сильнейшими наводнениями, а лето 2003 г. — рекордной засухой, что нанесло большой урон имуществу и жизни милли­онов жителей этого плотно заселенного континента. В подавляющей своей части это имущество было застраховано либо в обязательном, либо в добро­вольном порядке. По подсчетам исследовательского подразделения крупнейшего швейцарского перестраховщика «Swiss Re», только засуха нанесла экономический ущерб, измеряемый 14 млрд дол. Техногенные катастрофы в разных странах стоили страховщикам еще 12 млрд дол., при этом поло­вина этой суммы пришлась на убытки от трехдневного аварийного отклю­чения электроэнергии в США.

Страховая защита позволяет компенсировать потери, избежать разо­рения и продолжать свою деятельность, невзирая на всякого рода неблаго­приятные происшествия. Теоретически разориться можег и сам страхов­щик, если большое количество застраховавшихся у него одновременно потребует выплаты возмещений. Такое возможно, например, в результате эпидемий, удара стихий или аккумуляции рисков, которая происходит в определенной географической точке. Чтобы избежать этого, портфель страхований страховщика должен быть диверсифицирован и состоять из договоров страхования (т.е. рисков, принятых страховщиком на свою ответственность) разного свойства и различного срока действия. При этом каждый отдельно взятый застрахованный объект, каким бы крупным он ни был, не должен занимать, к примеру, более 10% совокупных обяза­тельств страховщика (эта доля оговаривается в нормативных документах).

Еще один способ защиты страховщика от угрозы чрезмерных выплат — передача части риска в перестрахование, особенно международное, когда перестраховщику вместе с долей риска передается и часть премии, полу­ченной первичным страховщиком. Финансовая устойчивость обеспечива­ется благодаря текущим поступлениям страховых взносов, страховым резервам, сформированным за счет премий, а дополнительной гарантией выполнения страховщиком своих обязательств служат собственные сред­ства (уставный или — в некоторых странах — акционерный капитал).

Инвестиционная функция страховщика. Выше уже отмечалось, что страховые компании занимаются и такой, казалось бы, побочной, но на самом деле напрямую вытекающей из их основной функции деятельно­стью, как инвестирование временно свободных средств (страховых резер­вов или фондов) с целью не только их сохранения, но и получения инвести­ционного дохода. Эти средства являются временно свободными, поскольку существует промежуток времени между заключением договора страхова­ния, оплатой страховых взносов и возможной выплатой страхового возме­щения после (и при условии) материализации застрахованного риска. Объекты инвестирования, в свою очередь, также подвержены разнообраз­ным рискам.

Чтобы обезопасить инвестиционный портфель страховщика, введено правило диверсификации. Общее правило таково, что для одного инвес­тиционного проекта или объекта инвестиций устанавливается максималь­ный лимит — где-то в диапазоне 5—15% от суммарных резервов страхо­вой компании. Что касается географического распределения этих вложений или их квотирования, то здесь различные страны предлагают на выбор разнообразные модели при следовании одному общему правилу: резервы

размещаются преимущественно по месту нахождения риска, в той же валюте, в которой страховщик несет свои обязательства.

Поведение страховщика как инвестора отличается консерватизмом. Предпочтительными для него финансовыми инструментами выступают высоколиквидные активы, а также хотя и низкодоходные, но наиболее надежные ценные бумаги, типа государственных облигаций. Меньшая часть инвестпортфеля размещается в акции. Страховые компании должны также соблюдать определенные правила при структурировании и разме­щении своих уставных капиталов (в денежной форме, в виде банковских депозитов, вложений в недвижимость и т.д.). Одна из причин, по которой российские страховые компании относительно безболезненно пережили дефолт 1998 г., как раз и состояла в диверсификации их активов, принима­емых в покрытие страховых резервов. Но и объем обязательств, принятых на себя отечественными страховщиками, был невелик.

Западные страховщики находятся в совершенно другой весовой кате­гории по размерам активов и пассивов. Глобальная страховая отрасль понесла в последние годы колоссальные расходы, но в ее функционирова­нии наблюдались только временные и частичные сбои по отдельным под­видам страхования. В итоге в 2001 г. выплаченные в странах — членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) страхо­вые возмещения на 38,2 млрд дол. превысили сбор премии. Ранее такой дефицит покрывался за счет доходов от капиталовложений страховых ком­паний, которые перекрывали убытки от андеррайтинга (т.е. собственно от страхования). Падение фондовых индексов и снижение поступлений от операций на рынке ценных бумаг сократили эту статью доходов в 2002 г. на 9,5 млрд дол. по сравнению с предыдущим годом, но тем не менее полу­ченные страховыми компаниями от инвестиционной деятельности 37 млрд дол. в целом позволили закрыть отмеченный разрыв.

Благодаря рыночной самонастройке страховая отрасль выстояла и нашла ответ на вызовы и трудности. Помогло два обстоятельства. Первое: восстановились фондовые рынки и оживилась экономика ведущих стран в целом, и американская в частности. Второе: произошел рост премий на рисковые виды страхования. Последнее достигнуто за счет роста тарифов и, таким образом, дополнительных расходов потребителя страховых услуг. Положительное воздействие этих факторов нейтрализовало негативное влияние на бизнес, в том числе страховой, войны в Ираке.

Во всем мире страхование осуществляется на основе универсальных правил и при строгом следовании устанавливаемым в законодательном порядке нормативам. Это особенно важно, учитывая, что страховой рынок весьма подвержен конъюнктурным колебаниям разного рода, крайне чувст­вителен к событиям политической и экономической жизни, отличается цикличностью развития. Но в трудные моменты включается механизм самокоррекции, главным инструментом которого выступает пересмотр страховых тарифов и условий страхования.

Главный индикатор масштабов и уровня развития страховой отрасли — это объем полученных страховщиками взносов (или страховых премий, оплаченных страхователем в обмен на страховую защиту). В общемиро­вом масштабе этот показатель в 2002 г. составил 2627 млрд дол., из кото­рых 1536 млрд приходилось на страхование жизни (в котором преобладает накопительная функция) и 1091 млрд — на общее (или рисковое) страхо­вание, т.е. иное, чем страхование жизни. По своей сути страхование имеет дело с непредвиденными событиями и потерями, которые, с одной стороны, побуждают юридические и физические лица страховаться, с другой — отражаются на финансовом положении всей страховой отрасли и отдель­ных компаний.

Террористическая атака на две башни Всемирного торгового центра в Нью-Йорке, который был застрахован в более чем 30 международных компаниях, нанесла ущерб в 50 млрд дол., который пришлось возмещать страховщикам. 11 сентября 2001 г. стало самым тяжелым единичным стра­ховым случаем за всю историю существования страхового бизнеса. Но человечеству, международному бизнесу, страховщикам постоянно прихо­дится иметь дело и с природными катаклизмами, техногенными катастро­фами, и с не столь разрушительными, но гораздо более массовыми стра­ховыми случаями. Так, 2002 г. для Европы был отмечен затяжными ливневыми дождями и сильнейшими наводнениями, а лето 2003 г. — рекордной засухой, что нанесло большой урон имуществу и жизни милли­онов жителей этого плотно заселенного континента. В подавляющей своей части это имущество было застраховано либо в обязательном, либо в добро­вольном порядке. По подсчетам исследовательского подразделения крупнейшего швейцарского перестраховщика «Swiss Re», только засуха нанесла экономический ущерб, измеряемый 14 млрд дол. Техногенные катастрофы в разных странах стоили страховщикам еще 12 млрд дол., при этом поло­вина этой суммы пришлась на убытки от трехдневного аварийного отклю­чения электроэнергии в США.

Страховая защита позволяет компенсировать потери, избежать разо­рения и продолжать свою деятельность, невзирая на всякого рода неблаго­приятные происшествия. Теоретически разориться можег и сам страхов­щик, если большое количество застраховавшихся у него одновременно потребует выплаты возмещений. Такое возможно, например, в результате эпидемий, удара стихий или аккумуляции рисков, которая происходит в определенной географической точке. Чтобы избежать этого, портфель страхований страховщика должен быть диверсифицирован и состоять из договоров страхования (т.е. рисков, принятых страховщиком на свою ответственность) разного свойства и различного срока действия. При этом каждый отдельно взятый застрахованный объект, каким бы крупным он ни был, не должен занимать, к примеру, более 10% совокупных обяза­тельств страховщика (эта доля оговаривается в нормативных документах).

Еще один способ защиты страховщика от угрозы чрезмерных выплат — передача части риска в перестрахование, особенно международное, когда перестраховщику вместе с долей риска передается и часть премии, полу­ченной первичным страховщиком. Финансовая устойчивость обеспечива­ется благодаря текущим поступлениям страховых взносов, страховым резервам, сформированным за счет премий, а дополнительной гарантией выполнения страховщиком своих обязательств служат собственные сред­ства (уставный или — в некоторых странах — акционерный капитал).

Инвестиционная функция страховщика. Выше уже отмечалось, что страховые компании занимаются и такой, казалось бы, побочной, но на самом деле напрямую вытекающей из их основной функции деятельно­стью, как инвестирование временно свободных средств (страховых резер­вов или фондов) с целью не только их сохранения, но и получения инвести­ционного дохода. Эти средства являются временно свободными, поскольку существует промежуток времени между заключением договора страхова­ния, оплатой страховых взносов и возможной выплатой страхового возме­щения после (и при условии) материализации застрахованного риска. Объекты инвестирования, в свою очередь, также подвержены разнообраз­ным рискам.

Чтобы обезопасить инвестиционный портфель страховщика, введено правило диверсификации. Общее правило таково, что для одного инвес­тиционного проекта или объекта инвестиций устанавливается максималь­ный лимит — где-то в диапазоне 5—15% от суммарных резервов страхо­вой компании. Что касается географического распределения этих вложений или их квотирования, то здесь различные страны предлагают на выбор разнообразные модели при следовании одному общему правилу: резервы

размещаются преимущественно по месту нахождения риска, в той же валюте, в которой страховщик несет свои обязательства.

Поведение страховщика как инвестора отличается консерватизмом. Предпочтительными для него финансовыми инструментами выступают высоколиквидные активы, а также хотя и низкодоходные, но наиболее надежные ценные бумаги, типа государственных облигаций. Меньшая часть инвестпортфеля размещается в акции. Страховые компании должны также соблюдать определенные правила при структурировании и разме­щении своих уставных капиталов (в денежной форме, в виде банковских депозитов, вложений в недвижимость и т.д.). Одна из причин, по которой российские страховые компании относительно безболезненно пережили дефолт 1998 г., как раз и состояла в диверсификации их активов, принима­емых в покрытие страховых резервов. Но и объем обязательств, принятых на себя отечественными страховщиками, был невелик.

Западные страховщики находятся в совершенно другой весовой кате­гории по размерам активов и пассивов. Глобальная страховая отрасль понесла в последние годы колоссальные расходы, но в ее функционирова­нии наблюдались только временные и частичные сбои по отдельным под­видам страхования. В итоге в 2001 г. выплаченные в странах — членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) страхо­вые возмещения на 38,2 млрд дол. превысили сбор премии. Ранее такой дефицит покрывался за счет доходов от капиталовложений страховых ком­паний, которые перекрывали убытки от андеррайтинга (т.е. собственно от страхования). Падение фондовых индексов и снижение поступлений от операций на рынке ценных бумаг сократили эту статью доходов в 2002 г. на 9,5 млрд дол. по сравнению с предыдущим годом, но тем не менее полу­ченные страховыми компаниями от инвестиционной деятельности 37 млрд дол. в целом позволили закрыть отмеченный разрыв.

Благодаря рыночной самонастройке страховая отрасль выстояла и нашла ответ на вызовы и трудности. Помогло два обстоятельства. Первое: восстановились фондовые рынки и оживилась экономика ведущих стран в целом, и американская в частности. Второе: произошел рост премий на рисковые виды страхования. Последнее достигнуто за счет роста тарифов и, таким образом, дополнительных расходов потребителя страховых услуг. Положительное воздействие этих факторов нейтрализовало негативное влияние на бизнес, в том числе страховой, войны в Ираке.

Во всем мире страхование осуществляется на основе универсальных правил и при строгом следовании устанавливаемым в законодательном порядке нормативам. Это особенно важно, учитывая, что страховой рынок весьма подвержен конъюнктурным колебаниям разного рода, крайне чувст­вителен к событиям политической и экономической жизни, отличается цикличностью развития. Но в трудные моменты включается механизм самокоррекции, главным инструментом которого выступает пересмотр страховых тарифов и условий страхования.