• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

25.3. Виды услуг и операций в международном банковском бизнесе

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 
136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 

Международная деятельность банка в интересах его клиентов укла­дывается в универсальную систему видов международной торговли услу­гами Всемирной торговой организации (ВТО) с точки зрения способов оказания таких услуг. Эти способы перечислены в основном документе ВТО, регламентирующем сотрудничество стран в сфере услуг — Гене­ральном соглашении по торговле услугами (ГАТС), включая:

трансграничную торговлю услугами;

потребление услуг за рубежом;

коммерческое присутствие;

выезд специалиста.

В международном банковском бизнесе трансграничная торговля услугами имеет место в случае международного кредитования без откры­тия в зарубежной стране банковских офисов. Международные банковские расчеты в большинстве случаев также являются примером трансгранич­ной торговли. Вариант потребления услуг за рубежом тоже не предусмат­ривает организации специальных территориально обособленных банков­ских учреждений за пределами страны базирования банка. Яркие примеры потребления банковских услуг за рубежом — обслуживание иностранных компаний местными банками, обналичивание иностранными туристами средств по пластиковым картам в местных банках, прием последними к оплате дорожных чеков. Наиболее широкие возможности открываются перед банками в случае открытия банковских офисов в зарубежной стране, именно это означает вариант коммерческого присутствия на зарубежных рынках банковских услуг. Гораздо реже в международном банковском бизнесе имеет место выезд специалиста из банка одной страны в банк дру­гой страны с целью оказания консалтинговых услуг или какой-то другой помощи.

Основные виды услуг и операций международных банков: между­народные расчеты, кредитование и аккумулирование депозитов, валютно­обменные операции, операции на мировых фондовых рынках, трастовые и другие услуги.

По данным Банка международных расчетов (БМР), на сентябрь 2003 г. международные банки имели в активах 14 929,9 млрд дол. без учета валютных активов в странах базирования и 14378,1 млрд дол. в виде между­народных заемных (привлеченных) средств. Активы (размещенные сред­ства) и пассивы (привлеченные средства) банка отражаются в статистике деятельности банков разных стран как международные в силу того, что они получены резидентом другой страны или по причине их номинации в иностранной валюте. Понятно, что и первый (резидентский), и второй (валютный) принципы могут не совсем точно отразить международный характер деятельности банков, поскольку часть таких пассивов и активов, например в иностранной валюте, остается в пределах национальных гра­ниц страны базирования банка.

Еще одна проблема статистического учета международных банков­ских операций связана с деятельностью транснациональных банковских сетей: кредит за рубежом может быть получен не независимым заемщи­ком, а дочерним банком банка страны базирования, являющимся резиден­том другой страны. Поэтому БМР ведет статистику международной бан­ковской деятельности на консолидированной основе — по национальной принадлежности банковских учреждений и без учета транснационального характера банковских сетей — по принципу страны регистрации (рези­денции) банка. В таблице 25.2 представлены данные об объемах междуна­родных банковских активов и пассивов по регистрационному принципу, включая сделки между подразделениями транснациональных банков, находящихся в разных странах.

На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря на рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (раз­витие процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и размещенных средств, кредитная и депозитная деятельность остается важ­нейшей для международных банковских институтов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (декабрь 2001 г. — 78,9%, декабрь 2002 г. — 77,9, сентябрь 2003 г. — 77,4%). Причина тому — указанная в начале главы повсеместно продолжающаяся универсализация банковского предпринимательства.

Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Ежегодные объемы международных банковских кредитов 500—900 млрд дол. вполне сопо­ставимы с объемами прямых международных инвестиций, фиксируемых, в частности, ЮНКТАД в своих Отчетах о мировых инвестициях. Этот факт может свидетельствовать о стремлении к равновесию, выравниванию нормы прибыли в разных формах транснационального бизнеса, промыш­ленного или банковского, в мировом хозяйстве.

Приблизительно половина суммарного объема международных бан­ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт требует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования, действительно, доминируют кредиты банковскому сек­тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам принимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функ­ционирования межбанковского рынка (внутри страны или международ­ного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спекулятивных кредитных сделок в игре с дру­гими банками на повышение или понижение процентных ставок. В послед­ние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов.

Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, лежа­щие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде кредитов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро-», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евродолларами, а японские иены в США или Европе — «евроиенами». Для новой валюты объединенной Европы — «евро» пока что аналогичного названия нет, не говорить же, в самом деле, «евроевро». Иногда для евро, «путешеству­ющего» за пределами еврозоны, используют термин «ксеноевро».

В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т.е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доми­нирует доллар США, его доля — 59%'. Международные кредиты банки предоставляют и в местных валютах для стран базирования или размещения филиалов. Доля доллара США здесь — 23%, а доминирует уже евро — 60%. Кстати, доля общеевропейской валюты и в первом, и во втором слу­чае из года в год растет.

По стоимости международные банковские еврокредиты привязыва­ются к ЛИБОР, ЮРИБОР2 или аналогичным процентным ставкам в дру­гих международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Токио и т.д.). Плата по таким ссудам наиболее надежным заемщикам — крупнейшим ТНК или правительствам развитых стран — составляет ЛИБОР плюс 0,1 %. По менее надежным займам ЛИБОР + 1,5% и выше.

Географическая структура международного банковского кредитова­ния такова. Из 11 трлн дол., не погашенных, например, на сентябрь 2003 г. кредитов, 2,2 трлн выдано банками Великобритании. Они в 2 раза пре­взошли своих ближайших конкурентов из США, у последних в междуна­родном кредитном портфеле 1,4 трлн дол. На третьем месте банки Герма­нии —1,1 трлн дол., далее следуют Каймановы острова (офшор) с 860 млрд дол., пятое место за Швейцарией — 776 млрд дол., шестое и седьмое делят между собой банки Франции и Японии — 587,5 и 510,6 млрд дол. соответ­ственно. Напомним, что данная статистика составлена Банком междуна­родных расчетов (БМР) по локальной (резидентской) методологии, т.е. по месту регистрации банка и его местонахождения, а не национальной при­надлежности капитала.

Это значит, что абсолютное лидерство британских банков обеспече­но в том числе американским и западноевропейским банковским капита­лом по его национальной принадлежности в уставных фондах банков, зарегистрированных в Соединенном королевстве. Консолидированная ста­тистика БМР подтверждает этот тезис: американские банки по статистике, не акцентирующей внимание на страну месторасположения их подразде­лений, имеют международных активов на 1,34 трлн дол. больше, чем бри­танские банки. Эту же мысль можно сформулировать иначе: во всех странах основная доля иностранных активов принадлежит американскому бан­ковскому капиталу, однако даже американские банки, осуществляющие международную деятельность, считают наилучшим местом своейреги-страции Великобританию.

В локальной статистике БМР не случайно фигурируют офшоры как место регистрации международных банков. Любой крупный ТНБ, как это не странно, сегодня обязательно имеет в своей структуре офшорное под­разделение для снижения налоговых расходов. Подробнее офшорная бан­ковская деятельность рассмотрена ниже.

Часть международных банковских кредитов синдицирована, т.е. пре­доставляется синдикатами банков. Объем международных синдициро­ванных кредитов в 2003 г. уже достиг 1,2 трлн дол. Наиболее крупными заемщиками таких кредитов в 2002—2003 гг. выступили компании энер­гетического сектора США, итальянская издательская компания Seat Pagine Gialle SpA (4,4 млрд евро), Fiat (1,3 млрд евро), BMW (7 млрд евро) и др. Основной причиной развития синдицированного кредитования между­народных банков в первую очередь является снижение рисков, а не недо­статок кредитных ресурсов отдельно взятого транснационального банка. Нередко в синдикаты международных банков по указанной причине вклю­чают межправительственные финансовые организации или их структуры, например Международную финансовую корпорацию — подразделение Всемирного банка.

Основные риски, с которыми сталкиваются банки, осуществляя МБД, включают:

кредитный — риск невозврата в обусловленный срок основной части долга или процентов по ссуде;

процентный — риск неблагоприятного изменения процентных ставок;

валютный — риск изменения курса валюты срочной банковской операции, а также риск введения валютного контроля и ужесточения валютного регулирования в стране — кредиторе или заемщике;

рыночный, связанный с изменением других макроэкономических условий банковских операций, например, опережающий рост инфляции в стране-экспортере банковских кредитов, снижение нормы сбережений и инвестиций.

Международная деятельность банка в интересах его клиентов укла­дывается в универсальную систему видов международной торговли услу­гами Всемирной торговой организации (ВТО) с точки зрения способов оказания таких услуг. Эти способы перечислены в основном документе ВТО, регламентирующем сотрудничество стран в сфере услуг — Гене­ральном соглашении по торговле услугами (ГАТС), включая:

трансграничную торговлю услугами;

потребление услуг за рубежом;

коммерческое присутствие;

выезд специалиста.

В международном банковском бизнесе трансграничная торговля услугами имеет место в случае международного кредитования без откры­тия в зарубежной стране банковских офисов. Международные банковские расчеты в большинстве случаев также являются примером трансгранич­ной торговли. Вариант потребления услуг за рубежом тоже не предусмат­ривает организации специальных территориально обособленных банков­ских учреждений за пределами страны базирования банка. Яркие примеры потребления банковских услуг за рубежом — обслуживание иностранных компаний местными банками, обналичивание иностранными туристами средств по пластиковым картам в местных банках, прием последними к оплате дорожных чеков. Наиболее широкие возможности открываются перед банками в случае открытия банковских офисов в зарубежной стране, именно это означает вариант коммерческого присутствия на зарубежных рынках банковских услуг. Гораздо реже в международном банковском бизнесе имеет место выезд специалиста из банка одной страны в банк дру­гой страны с целью оказания консалтинговых услуг или какой-то другой помощи.

Основные виды услуг и операций международных банков: между­народные расчеты, кредитование и аккумулирование депозитов, валютно­обменные операции, операции на мировых фондовых рынках, трастовые и другие услуги.

По данным Банка международных расчетов (БМР), на сентябрь 2003 г. международные банки имели в активах 14 929,9 млрд дол. без учета валютных активов в странах базирования и 14378,1 млрд дол. в виде между­народных заемных (привлеченных) средств. Активы (размещенные сред­ства) и пассивы (привлеченные средства) банка отражаются в статистике деятельности банков разных стран как международные в силу того, что они получены резидентом другой страны или по причине их номинации в иностранной валюте. Понятно, что и первый (резидентский), и второй (валютный) принципы могут не совсем точно отразить международный характер деятельности банков, поскольку часть таких пассивов и активов, например в иностранной валюте, остается в пределах национальных гра­ниц страны базирования банка.

Еще одна проблема статистического учета международных банков­ских операций связана с деятельностью транснациональных банковских сетей: кредит за рубежом может быть получен не независимым заемщи­ком, а дочерним банком банка страны базирования, являющимся резиден­том другой страны. Поэтому БМР ведет статистику международной бан­ковской деятельности на консолидированной основе — по национальной принадлежности банковских учреждений и без учета транснационального характера банковских сетей — по принципу страны регистрации (рези­денции) банка. В таблице 25.2 представлены данные об объемах междуна­родных банковских активов и пассивов по регистрационному принципу, включая сделки между подразделениями транснациональных банков, находящихся в разных странах.

На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря на рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (раз­витие процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и размещенных средств, кредитная и депозитная деятельность остается важ­нейшей для международных банковских институтов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (декабрь 2001 г. — 78,9%, декабрь 2002 г. — 77,9, сентябрь 2003 г. — 77,4%). Причина тому — указанная в начале главы повсеместно продолжающаяся универсализация банковского предпринимательства.

Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Ежегодные объемы международных банковских кредитов 500—900 млрд дол. вполне сопо­ставимы с объемами прямых международных инвестиций, фиксируемых, в частности, ЮНКТАД в своих Отчетах о мировых инвестициях. Этот факт может свидетельствовать о стремлении к равновесию, выравниванию нормы прибыли в разных формах транснационального бизнеса, промыш­ленного или банковского, в мировом хозяйстве.

Приблизительно половина суммарного объема международных бан­ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт требует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования, действительно, доминируют кредиты банковскому сек­тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам принимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функ­ционирования межбанковского рынка (внутри страны или международ­ного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спекулятивных кредитных сделок в игре с дру­гими банками на повышение или понижение процентных ставок. В послед­ние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов.

Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, лежа­щие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде кредитов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро-», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евродолларами, а японские иены в США или Европе — «евроиенами». Для новой валюты объединенной Европы — «евро» пока что аналогичного названия нет, не говорить же, в самом деле, «евроевро». Иногда для евро, «путешеству­ющего» за пределами еврозоны, используют термин «ксеноевро».

В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т.е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доми­нирует доллар США, его доля — 59%'. Международные кредиты банки предоставляют и в местных валютах для стран базирования или размещения филиалов. Доля доллара США здесь — 23%, а доминирует уже евро — 60%. Кстати, доля общеевропейской валюты и в первом, и во втором слу­чае из года в год растет.

По стоимости международные банковские еврокредиты привязыва­ются к ЛИБОР, ЮРИБОР2 или аналогичным процентным ставкам в дру­гих международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Токио и т.д.). Плата по таким ссудам наиболее надежным заемщикам — крупнейшим ТНК или правительствам развитых стран — составляет ЛИБОР плюс 0,1 %. По менее надежным займам ЛИБОР + 1,5% и выше.

Географическая структура международного банковского кредитова­ния такова. Из 11 трлн дол., не погашенных, например, на сентябрь 2003 г. кредитов, 2,2 трлн выдано банками Великобритании. Они в 2 раза пре­взошли своих ближайших конкурентов из США, у последних в междуна­родном кредитном портфеле 1,4 трлн дол. На третьем месте банки Герма­нии —1,1 трлн дол., далее следуют Каймановы острова (офшор) с 860 млрд дол., пятое место за Швейцарией — 776 млрд дол., шестое и седьмое делят между собой банки Франции и Японии — 587,5 и 510,6 млрд дол. соответ­ственно. Напомним, что данная статистика составлена Банком междуна­родных расчетов (БМР) по локальной (резидентской) методологии, т.е. по месту регистрации банка и его местонахождения, а не национальной при­надлежности капитала.

Это значит, что абсолютное лидерство британских банков обеспече­но в том числе американским и западноевропейским банковским капита­лом по его национальной принадлежности в уставных фондах банков, зарегистрированных в Соединенном королевстве. Консолидированная ста­тистика БМР подтверждает этот тезис: американские банки по статистике, не акцентирующей внимание на страну месторасположения их подразде­лений, имеют международных активов на 1,34 трлн дол. больше, чем бри­танские банки. Эту же мысль можно сформулировать иначе: во всех странах основная доля иностранных активов принадлежит американскому бан­ковскому капиталу, однако даже американские банки, осуществляющие международную деятельность, считают наилучшим местом своейреги-страции Великобританию.

В локальной статистике БМР не случайно фигурируют офшоры как место регистрации международных банков. Любой крупный ТНБ, как это не странно, сегодня обязательно имеет в своей структуре офшорное под­разделение для снижения налоговых расходов. Подробнее офшорная бан­ковская деятельность рассмотрена ниже.

Часть международных банковских кредитов синдицирована, т.е. пре­доставляется синдикатами банков. Объем международных синдициро­ванных кредитов в 2003 г. уже достиг 1,2 трлн дол. Наиболее крупными заемщиками таких кредитов в 2002—2003 гг. выступили компании энер­гетического сектора США, итальянская издательская компания Seat Pagine Gialle SpA (4,4 млрд евро), Fiat (1,3 млрд евро), BMW (7 млрд евро) и др. Основной причиной развития синдицированного кредитования между­народных банков в первую очередь является снижение рисков, а не недо­статок кредитных ресурсов отдельно взятого транснационального банка. Нередко в синдикаты международных банков по указанной причине вклю­чают межправительственные финансовые организации или их структуры, например Международную финансовую корпорацию — подразделение Всемирного банка.

Основные риски, с которыми сталкиваются банки, осуществляя МБД, включают:

кредитный — риск невозврата в обусловленный срок основной части долга или процентов по ссуде;

процентный — риск неблагоприятного изменения процентных ставок;

валютный — риск изменения курса валюты срочной банковской операции, а также риск введения валютного контроля и ужесточения валютного регулирования в стране — кредиторе или заемщике;

рыночный, связанный с изменением других макроэкономических условий банковских операций, например, опережающий рост инфляции в стране-экспортере банковских кредитов, снижение нормы сбережений и инвестиций.