• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

4.8. АМОРТИЗАЦИЯ КРЕДИТОВ

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 
136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 
153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 
170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 
187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 
204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 
221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 
238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 
255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 
272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 
289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 
306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 
323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 

MРабочая книга. Многие займы, такие как кредиты на покупку дома и покупку машины, выплачиваются равномерными периодическими платежами. Каждый из них состоит из двух частей: процентов на остаток долга и части его основной суммы. После каждой выплаты оставшаяся сумма долга уменьшается на уже выплаченную величину. Следовательно, в следующих платежах та часть, которая содержит в себе начисленные проценты, меньше, чем проценты за предыдущий период, а часть, приходящаяся на выплату основной суммы займа, больше, чем в предыдущем периоде.

Допустим, вы берете кредит в 100000 долл. на покупку дома под 9% годовых на условиях выплаты всей суммы с процентами тремя ежегодными платежами. Сначала мы рассчитываем годовой платеж, для чего находим РМТ, PV которого составляет 100000 долл. при условии уплаты 9% годовых на протяжении трех лет:

 

n

 

i

 

PV

 

FV

 

РМТ

 

Результат

 

3

 

9

 

-100000

 

0

 

7

 

РМТ= 39504,48

 

 

Таким образом, годовой платеж составляет 39504,48 долл. Какую часть от 39504,48 долл. в первый год составят проценты и сколько придется на долю основного платежа? Поскольку процентная ставка равна 9% годовых, часть, приходящаяся на проценты в первый год, должна быть 0,09;< 100000, или 9000 долл. Остаток от 39504,48 долл., или 30504,48 долл. — сумма главного платежа от основной суммы в 100000 долл. Таким образом, после первого платежа остаток долга по займу составляет 100000 долл. — 30504,48 долл., или 69 494,52 долл. Процесс постепенной регулярной выплаты займа на протяжении всего его периода называется амортизацией займа (amortization).

Сколько из 39504,48 долл. придется на выплату основной суммы долга во второй год, а сколько — на проценты? Поскольку процентная ставка 9%, часть, приходящаяся на проценты, составит 0.09 х 69 494,52 долл., или 6254,51 долл. Остаток от 39504,48 долл. после расчета процентов составит 33250,97 долл. — это выплата оставшейся после первой выплаты суммы 69494,52 долл. Остаток после второй выплаты, следовательно, равен 69494,52 долл. — 33250,97 долл., или 36243,54 долл.

Третий и последний платеж покрывает как проценты, так и основную сумму 36243,54 долл. (т.е. 1,09 х 36243,55 долл. = 39504,47 долл.). Табл. 4.6 содержит всю эту информацию в так называемом графике амортизации (amortization schedule) ипотечного кредита. Этот анализ показывает, как с каждой последующей выплатой 39504,48 долл. часть, приходящаяся на проценты, уменьшается, а часть основной суммы, предназначенной для выплаты займа; увеличивается.

 

Таблица 4.6. График амортизации трехгодичного займа при процентной ставке 9% годовых (долл.)

 

Год

Начальный долг

Общий платеж

Выплаченные проценты

Выплаченная основная сумма

Остаток долга

1

 

100000

 

39505

 

9000

 

30505

 

69495

 

2

 

69495

 

39505

 

6255

 

33251

 

36244

 

3

 

36244

 

39505

 

3262

 

ЗБ244

 

0

 

 

 

Итого

 

116515

 

18515

 

100000

 

 

 

 

Таблица 4.7. График амортизации 12-месячного займа при процентной ставке 1%

 

Месяц

 

Начальный долг

 

Общий платеж

Выплаченные проценты

 

Основная сумма к выплате

 

Остаток долга

 

1

 

1000,00

 

88,85

 

10,00

 

78,85

 

921,15

 

 

2

 

921,15

 

88,85

 

9,21

 

79,64

 

841,51

 

 

3

 

841,51

 

88,85

 

8,42

 

80,43

 

761,08

 

 

4

 

761,08

 

88,85

 

7,61

 

81,24

 

679,84

 

 

5

 

679,84

 

88,85

 

6,80

 

82,05

 

597.79

 

 

6

 

557,79

 

88,85

 

4,98

 

82,87

 

514,92

 

 

7

 

514,92

 

88,85

 

4,15

 

83,70

 

431,22

 

 

8

 

431,22

 

88,85

 

4,31

 

84,54

 

346,68

 

 

9

 

346,68

 

88,85

 

3,47

 

84,38

 

261,30

 

 

10

 

261,30

 

88,85

 

2,61

 

86,24

 

174,07

 

 

11

 

174,07

 

88,85

 

1,75

 

87,10

 

87,97

 

 

12

 

87,97

 

88,85

 

0,88

 

87,97

 

0

 

 

 

 

Итого

 

1066,20

 

66,20

 

1000,00

 

 

 

 

 

MРабочая книга. Многие займы, такие как кредиты на покупку дома и покупку машины, выплачиваются равномерными периодическими платежами. Каждый из них состоит из двух частей: процентов на остаток долга и части его основной суммы. После каждой выплаты оставшаяся сумма долга уменьшается на уже выплаченную величину. Следовательно, в следующих платежах та часть, которая содержит в себе начисленные проценты, меньше, чем проценты за предыдущий период, а часть, приходящаяся на выплату основной суммы займа, больше, чем в предыдущем периоде.

Допустим, вы берете кредит в 100000 долл. на покупку дома под 9% годовых на условиях выплаты всей суммы с процентами тремя ежегодными платежами. Сначала мы рассчитываем годовой платеж, для чего находим РМТ, PV которого составляет 100000 долл. при условии уплаты 9% годовых на протяжении трех лет:

 

n

 

i

 

PV

 

FV

 

РМТ

 

Результат

 

3

 

9

 

-100000

 

0

 

7

 

РМТ= 39504,48

 

 

Таким образом, годовой платеж составляет 39504,48 долл. Какую часть от 39504,48 долл. в первый год составят проценты и сколько придется на долю основного платежа? Поскольку процентная ставка равна 9% годовых, часть, приходящаяся на проценты в первый год, должна быть 0,09;< 100000, или 9000 долл. Остаток от 39504,48 долл., или 30504,48 долл. — сумма главного платежа от основной суммы в 100000 долл. Таким образом, после первого платежа остаток долга по займу составляет 100000 долл. — 30504,48 долл., или 69 494,52 долл. Процесс постепенной регулярной выплаты займа на протяжении всего его периода называется амортизацией займа (amortization).

Сколько из 39504,48 долл. придется на выплату основной суммы долга во второй год, а сколько — на проценты? Поскольку процентная ставка 9%, часть, приходящаяся на проценты, составит 0.09 х 69 494,52 долл., или 6254,51 долл. Остаток от 39504,48 долл. после расчета процентов составит 33250,97 долл. — это выплата оставшейся после первой выплаты суммы 69494,52 долл. Остаток после второй выплаты, следовательно, равен 69494,52 долл. — 33250,97 долл., или 36243,54 долл.

Третий и последний платеж покрывает как проценты, так и основную сумму 36243,54 долл. (т.е. 1,09 х 36243,55 долл. = 39504,47 долл.). Табл. 4.6 содержит всю эту информацию в так называемом графике амортизации (amortization schedule) ипотечного кредита. Этот анализ показывает, как с каждой последующей выплатой 39504,48 долл. часть, приходящаяся на проценты, уменьшается, а часть основной суммы, предназначенной для выплаты займа; увеличивается.

 

Таблица 4.6. График амортизации трехгодичного займа при процентной ставке 9% годовых (долл.)

 

Год

Начальный долг

Общий платеж

Выплаченные проценты

Выплаченная основная сумма

Остаток долга

1

 

100000

 

39505

 

9000

 

30505

 

69495

 

2

 

69495

 

39505

 

6255

 

33251

 

36244

 

3

 

36244

 

39505

 

3262

 

ЗБ244

 

0

 

 

 

Итого

 

116515

 

18515

 

100000

 

 

 

 

Таблица 4.7. График амортизации 12-месячного займа при процентной ставке 1%

 

Месяц

 

Начальный долг

 

Общий платеж

Выплаченные проценты

 

Основная сумма к выплате

 

Остаток долга

 

1

 

1000,00

 

88,85

 

10,00

 

78,85

 

921,15

 

 

2

 

921,15

 

88,85

 

9,21

 

79,64

 

841,51

 

 

3

 

841,51

 

88,85

 

8,42

 

80,43

 

761,08

 

 

4

 

761,08

 

88,85

 

7,61

 

81,24

 

679,84

 

 

5

 

679,84

 

88,85

 

6,80

 

82,05

 

597.79

 

 

6

 

557,79

 

88,85

 

4,98

 

82,87

 

514,92

 

 

7

 

514,92

 

88,85

 

4,15

 

83,70

 

431,22

 

 

8

 

431,22

 

88,85

 

4,31

 

84,54

 

346,68

 

 

9

 

346,68

 

88,85

 

3,47

 

84,38

 

261,30

 

 

10

 

261,30

 

88,85

 

2,61

 

86,24

 

174,07

 

 

11

 

174,07

 

88,85

 

1,75

 

87,10

 

87,97

 

 

12

 

87,97

 

88,85

 

0,88

 

87,97

 

0

 

 

 

 

Итого

 

1066,20

 

66,20

 

1000,00