• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

ЗАДАЧА №3

1 2 3 4 5 6 7 8 9 

Процесс создания банком денег настолько прост, что ум отказывается в это поверить.

Джон Кеннен Гелбрайт, экономист

В 1969 году в Миннесоте (США) проходило слушанье дела Джерома Дэйли, оспорившего выкуп своего дома банком, который выдал кредит на его покупку. Его аргумент заключался в следующем: Ипотечный контракт подразумевает, что обе стороны (он и банк) закладывают законную собственность для обмена. В юридическом языке это называется “встречное удовлетворение”.

Встречное удовлетворение – контрактная основа для обмена одной формы имущества на другую.

Мистер Дейли объяснял, что фактически деньги, заложенные банком для обмена, не были собственностью банка, потому что были созданы из ничего, сразу после подписания соглашения о займе. Утверждал он это, ссылаясь на денежную механику в которой говорится, что: банковские денежные резервы не уменьшаются от займовых сделок, при этом совокупная денежная масса в экономике увеличивается на сумму выданного кредита. Другими словами, деньги появились из не существующего актива, банк просто создал их, не внося ничего в их стоимость, кроме теоретического денежного обязательства заёмщика, изложенного на бумаге.

По ходу рассмотрения дела, Президент банка мистер Морган стоял на своём, но всё же признал создание денег из кредитов сверх своего баланса, отражённого в бухгалтерском учёте. В итоге присяжные вынесли вердикт в пользу мистера Дейли, и он оставил себе дом, не оплатив 90% займа и процентов по ним.

Этот судебный процесс наглядно показывает, что банки  самостоятельно эмитируют деньги в момент выдачи кредита.

Процесс создания денег универсальными, коммерческими банками называется “кредитным расширением” или “кредитной (банковской) мультипликацией”. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты. Универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования.

Доцент, к.э.н. Матвеева Татьяна Юрьевна, МАКРОЭКОНОМИКА: курс лекций для поступающих в ГУ-ВШЭ, Лекция№8: БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. 2001г.

Кредитный (банковский) мультипликатор - это процесс увеличения (мультипликации) денежных средств на счетах клиентов коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Описание системы действия: Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении, и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

На данный момент товарно-денежный баланс находится в равновесии, то есть экономика является стабильной, в ней нет инфляции или дефляции. Но если кто-либо возьмёт кредит, то благодаря кредитной мультипликации ситуация изменится.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база банка по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете, которые банк самостоятельно эмитировал (создал) в момент выдачи кредита благодаря системе кредитной мультипликации. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые (инфляционые) деньги. В результате этой операции нарушился товарно-денежный баланс, так как денег стало больше, a товаров в экономике осталось столько же, что привело к появлению инфляции.

На практике для мультипликации денежных средств недостаточно наличия одного банка. Необходимо два и более банков (банковская система), при этом для нормального функционирования банковского мультипликатора необходима банковская система как минимум двух уровней. Обычно она состоит из Центрального банка, который контролирует и регулирует процесс кредитной мультипликации, и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации. Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования. Норма резервирования - это фактически норма эмиссии, в классическом виде она составляет 9 к 1. То есть на каждые девять вновь созданных (из ниоткуда) рублей для выдачи кредита  коммерческий банк должен отдать в кредит 1 рубль из уже имеющихся у него резервов. Если Центральный банк установит норму резервирования 8 к 2, то тогда в сравнении с нормой резервирования 9 к 1 инфляция сократится. Потому что из каждых 10 рублей, выданных в кредит, только 8 рублей будут эмитированы (созданы “из воздуха”), a 2 рубля будут выданы из реально существующих резервов банка.

Таким образом, именно Центральный банк ответственен за существование инфляции и её размер, а не Правительство России (Министерство финансов в частности). Если бы ЦБ сделал норму резервирования 1 к 1, то мультипликации как таковой не было бы вообще, а вслед за ней и инфляции.

Есть ряд дополнительных ограничивающих условий для создания новой денежной массы через кредитную мультипликацию:

1. Мультиплицированные деньги, прежде чем они попадут в пользование к банку, должны быть отданы кому-нибудь в кредит. И лишь когда возвращается кредит, эти деньги из воздуха становятся собственностью банка. Естественно, если банку кредит не возвращают, то он теряет эти воздушные деньги вместе с процентами по ним.

2. Доля денег из воздуха не может превышать 90% суммы кредита при норме резервирования 9 к 1. То есть 10% от суммы кредита должны выдаваться из имеющихся вкладов банка и если банку не возвращают кредит, банк реально несёт убыток равный только 10% от суммы выданного кредита. В мире есть страны, в которых вообще нет таких ограничений (большинство этих стран  являются оффшорными зонами).

3. Общая сумма выданных кредитов, как правило, должна быть на 10% меньше, чем общая сумма вкладов. С одной стороны, это условие создаёт иллюзию у общества, что банки выдают в кредит деньги своих вкладчиков. И при этом создаётся ложное впечатление, что заработок банков составляет разница между процентами, которые они выплачивают вкладчикам, и процентами, которые они получают от выданных кредитов. Теперь вы знаете, что это не так. С другой стороны, эта мера является своего рода сдерживающим инфляцию фактором, так как размер вкладов ограничивает эмиссионные возможности банков (выдавать кредиты из воздуха). В противном случае банки могли бы выдавать кредиты (в том числе друг другу) в практически неограниченных масштабах. Теперь вы понимаете, для чего на самом деле банкам нужны вкладчики:   для того, чтобы иметь возможность самостоятельно эмитировать деньги, выдаваемые в кредит.

На рис. 12 представлены некоторые примеры обычной дезориентирующей рекламы, публикуемой в газетах и журналах всего мира, призванные увеличить вклады банкам, а вместе с тем и их эмиссионные возможности. Деньги должны “расти”, “увеличиваться”, “приумножаться”, “деньги делают деньги” – так уверяют нас банки. Ещё чаще они стараются очаровать людей представлением о том, что деньги могут на них “работать”.

Такая реклама скрывает тот факт, что каждый рубль или доллар, положенные на банковские вклады (депозиты), затем благодаря системе кредитной мультипликации становиться источником инфляции.

Откуда и когда у банков появилась эта привилегия самостоятельно создавать деньги из воздуха? Раньше не существовало ни компьютеров, ни электронных денег. На заре возникновения кредитно-финансовой системы денег как таковых тоже не было, зато существовал бартер: товар на товар. Универсальным товаром, который можно было легко обменять на любой другой, являлось золото. То есть золото это был товар a не деньги, но в отличие от остальных товаров он был более предпочтительным для обмена (для бартера). Золото, как и любой другой товар, нужно было где-то хранить,  и желательно в безопасном месте. Так как у большинства людей хранить золото в доме было ненадёжно, то было выгодно отдавать на хранение это золото в ювелирные лавки, которые были оборудованы специальными средствами безопасности от воров и разбойников. Помимо необходимости хранения, таскать золото каждый раз для совершения покупок было менее удобно, чем бумажную расписку ювелира. В этой расписке ювелира  было записано количество принадлежащего покупателю золота, находящееся у него в сейфе под охраной. Фактически эти расписки ювелиров и были первыми деньгами. Люди уже обменивались не товар на товар, a расписки на товар. Подразумевалось, что в любой момент обладатель этих расписок может прийти в ювелирную лавку и обменять её на реальное золото. Но зачем это было делать, ведь золото надёжно лежит под охраной? Ювелиры заметили, что за золотом собственники приходят редко, и к тому же по одному, a не все вместе. Было замечено, что в среднем из 10 вкладов за золотом приходит только один человек в месяц. Такое положение дел дало возможность ювелирам, у которых было достаточно запасов золота чужих людей (депозитов), давать людям кредиты в виде расписок на золото, которого реально не было в запасах. A в случаях необходимости размена фальшивомонетнических расписок  выдавалось золото чужих людей. И так как за золотом все вкладчики приходили по одному, то имеющегося в запасах золота всегда хватало для обмена. Обман мог быть раскрыт только в случаях, если бы обладатели расписок пришли к ювелирам разом. Естественно, что у ювелира не хватило бы золота, для выполнения обязательств по своим распискам. При этом, если у ювелиров никто не брал кредит, то и фальшивых расписок они никому дать не могли.

Затем, когда схема кредитной мультипликации была всё же раскрыта, её запретили на законодательном уровне. И нарушителей стали преследовать. Однако в 16 веке ситуация изменилась на 180 градусов. Английский Король Вильгельм Де’Оранж находился в весьма стесненных финансовых обстоятельствах в результате войны с Францией и был вынужден одолжить у банкиров-ювелиров 1,2 миллиона фунтов стерлингов (неслыханная сумма в те времена). Банкиры согласились дать такой кредит на двух определенных условиях:

1. На сумму займа должен был быть наложен ростовщический, ссудный процент, равный 8% годовых.

2. Король должен был предоставить ювелирам личное королевское письмо для банка, в котором он разрешал бы им выдавать кредиты по схеме кредитной мультипликации.

В 1694 Вильям Паттерсон получил это королевское письмо для Английского банка. Это Королевское письмо узаконило все операции по выдаче обманных расписок на деньги, не подкреплённые существованием золота  в хранилищах. Собственно с тех пор кредитная мультипликация (кредитное фальшивомонетничество) получила своё место под Солнцем в ущерб всем остальным людям и экономике в целом.

Получается, что наши деньги отданы на милость кредитным операциям банков. Банкам, которые выдают в долг не деньги, а лишь обещание выплатить деньги, которых у них нет.

Ирвин Фишер, экономист

Последствия кредитной мультипликации

Кредитная мультипликация – это фактически рак не только нашей социальной структуры, но и всей планеты Земля. Так как она фактически является первоисточником источником создания общества потребления.

Постоянный рост пустой денежной массы подстёгивает рост производства экономики, что, в свою очередь, невозможно без наращивания темпов потребления природных ресурсов и энергии.

И с каждым годом всё больше вещей проходят путь от добычи до помойки, лишь для того, чтобы отсрочить крах этой денежной системы-самоубийцы.

Документальный фильм “Деньги–пирамиды долгов”

Кредитная мультипликация делает из банков фактически крупнейших за всю историю человечества мошенников, воров и грабителей. Так как, во-первых, банки получают ростовщические проценты с тех денег, которых у них никогда не было.  А во-вторых, так как, выдавая в кредит деньги, которые рождают в экономике инфляцию, банки фактически крадут покупательную способность у всех остальных субъектов экономики. Ведь если инфляция в стране 30%, то 4 месяца в году (680 часов) каждый человек работает бесплатно на банкиров.

Деньги – это новая форма рабства, которая отличается от прежней своей безличностью. Поскольку между хозяином и рабом отсутствуют человеческие отношения.

Лев Толстой

Считайте сами, насколько каждый должен быть реально богаче или сколько должен длиться отпуск для сохранения текущего благосостояния каждого, после введения тотального запрета (аналогичным за фальшивомонетничество) на использование кредитной мультипликации. Приплюсуйте сюда доходы, которые останутся после запрета на ссудный процент и доходы, которые останутся в отсутствие финансовых кризисов.

Немногие сознают, что инфляция действует как скрытая форма налогообложения. Если деньги из-за банкиров обесценились на 20% или если правительство забирает у нас 20% денег в качестве налогов, то эффект на нашу покупательную способность одинаковый.

На рис. 13 показана потеря немецкой маркой стоимости с 1950 по 1985 год. Такое обесценивание больнее всего бьет по тем людям, которые не смогли вложить свое состояние в “инфляционно стойкую” земельную собственность и т.п., а не по тем, кто принадлежит к небольшой группе населения с наивысшими доходами.

Инфляция – это производное слово от латинского “inflation”, в переводе на русский – “вздутие”. Именно этот термин дает ключи к пониманию существа инфляционных процессов. Самопроизвольное вздутие денежной массы без создания потребительской стоимости и является, как уже отмечалось, генератором инфляции, повышающим цены в магазинах.

Если две стороны были бы, человек и человек, а не банк и человек, то они не смогли бы производить инфляцию платёжных средств посредством кредитной сделки. По той простой причине что кредитор не мог бы давать в займы того чего у него нет, как это могут делать банки. Только коммерческие банки могут давать в займы деньги, которые они производят (эмитируют) из ничего, давая взаймы.

Ирвин Фишер, экономист

В каком-то смысле система банковской мультипликации (система кредитования с частичным резервированием, система кредитного расширения) - это не более чем узаконенное фальшивомонетничество.

Фальшивомоне́тничество — изготовление или сбыт поддельных денег либо ценных бумаг. Фальшивомонетчик — лицо, занятое изготовлением фальшивых монет, а позднее и бумажных денег. В широком смысле обманщик, мошенник, промышляющий подделкой. В это понятие обычно не включают само государство или орган власти, выпускающие необеспеченные деньги.

Фальшивомонетничество преследуется по закону. Почему? Возможно, потому, что этот вид деятельности является своего рода мошенничеством.

Мошенничество — есть хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество или иную собственность путём обмана или злоупотребления доверием.

При фальшивомонетничестве денежная масса увеличивается без создания товаров и услуг, таким образом, вызывая инфляцию и обесценивая покупательную способность тех денег, что уже находились в обороте. Таким образом, обворовывая и обедняя всех остальных субъектов экономики.

Система банковской мультипликации на момент выдачи кредита тоже увеличивает денежную массу в экономике без создания товаров и услуг и, стало быть, с теми же последствиями для остальных субъектов экономики, что и при фальшивомонетничестве.

Система кредитной мультипликации создаёт инфляцию, точно так же как запрещённая законом фальшивомонетническая деятельность. Однако до сих пор существуют абсурдные двойные стандарты, различая классическое фальшивомонетничество, что преследуется уголовным кодексом, и электронное фальшивомонетничество в виде кредитной мультипликации, что легализовано почти во всех странах мира, в том числе и в России.

Ещё одно существенное различие заключается в масштабах совершаемых операций. Напечатанные в подпольной типографии миллион-другой фальшивых рублей, для экономики целой страны практически незаметен.  А вот кредитный мультипликатор - это фальшивомонетничество в особо крупных размерах с особо крупными последствиями, выходящими далеко за рамки примитивного воровства:

Банки США и Западной Европы неплохо “погуляли” за последние десятилетия.

Акционерное Общество Федеральная Резервная Система (частный эмиссионный центральный банк в США)  использовало все средства, чтобы постоянно подстегивать этот рост объёмов выдачи кредитов: гарантии при размещении процентов, дотирование ипотечных ставок, низкие первые взносы при покупке недвижимости и товаров народного потребления, облегчение условий при предоставлении кредитов, преимущества в налогообложении, вторичные рынки, страхование платежей и т.д.

В результате этой молодецкой “гулянки” самых эффективных в мире экономик появилось 1,5 квадриллиона (1500 триллионов) долларовых деривативов (опционов, фьючерсов и прочей виртуальной дребедени)

Большинство из них номинированы в долларах США, притом, что стоимость всей МИРОВОЙ недвижимости составляет всего 75 триллионов долларов, а годовой МИРОВОЙ ВВП равен 70 триллионам долларов, из которых годовой ВВП США равен 14,5 триллионам долларов.

Следует знать, что из 14,5 триллионов долларов, только 3 триллиона (21%) – это реальный сектор ВВП США, т.е. промышленное производство и сельское хозяйство, остальное – различного рода услуги, в том числе и достаточно виртуальные.

При этом с 1980 года прибыль от спекуляции деньгами в мировом масштабе более чем удвоилась. В одном лишь Нью-Йорке ежедневная сумма обмена валюты увеличилась с 1980 по 1986 год с 18 млрд. до 50 млрд. долларов  По оценкам Международного банка “Реконструкции и Развития” сумма денежных операций в мировом масштабе в 15-20 раз превышает ту сумму, которая практически необходима для ведения торговли, т.е. для товарообмена

Мировой фондовый рынок перед крушением (по состоянию на август 2008 г. стоил примерно 100 триллионов долларов.

Благодаря виртуальным кредитам, США потребляли  с 1944 г., а особенно с 1971 г., в свое удовольствие, ни в чем себе не отказывая. В результате на середину 2008 года совокупный долг США превышал 100 триллионов долларов. В том числе: долг госсектора составил 61 триллион долларов, включая 11 триллионов госдолга, обязательства по медобслуживанию и соцобеспечению – 44 триллиона долларов, долг штатов и муниципалитетов – 2 триллиона, займы у трастовых фондов – 3,5 триллионов, внешний долг – 2 триллиона, внутренний публичный – 2,5 триллиона долларов. За последние 33 года частная и общественная задолженность в США выросла на 1000%, при этом большая часть задолженности сейчас приходится на частных заемщиков

Долг частного сектора США составил 38,2 триллиона, в том числе долги домохозяйств – 13 триллионов, корпоративные долги – 9 триллионов, долг финансового сектора – 14,2 триллиона, процентный долг частного сектора – 1,7 триллиона долларов.

Совокупный внешний долг США на этот период составил около 14 триллионов долларов США.

Долг США растет по экспоненте (рис.2 стр.31). Ранее, в 80 – 90 годы, экспонента располагалась полого под углом сначала 20º, потом 30º, а после 2000 года под углом 50º – 60º к горизонтальной оси Сейчас эта экспонента расположена почти вертикально. Под таким углом, образно говоря, самолеты не летают. Летать так могут только ракеты и только в космос, что сейчас и происходит с США.

В 2003 году индикатор валют зафиксировал, что проценты по национальному долгу США уже в 2013 году будут за пределом способности народа США их выплачивать. Не говоря уже о выплате самого национального долга, уже достигшего исторического максимума. Теоретически это означает полное банкротство всей экономики США и катастрофические последствия для остального мира.

Вследствие быстрого экономического роста, следующего за ростом денежной массы, социальные последствия некоторое время остаются незаметными. В моменты критического нарастания денежной массы, те, кто пользуются плодами нынешней кредитно–финансовой системы и, соответственно, управляют ей, решают проблему, создавая финансовые кризисы, когда вдруг сразу куда-то исчезают астрономические суммы денег. Вначале экономика испытывает финансовый голод, потом начинается новый цикл надувания денежного пузыря через систему кредитной мультипликации. Затем экономика опять начинает расти до момента, когда придется буквально уничтожать денежную массу, отрезав лишь часть “раковой опухоли”. Но эта мера даёт лишь краткосрочный результат и является борьбой со следствием, а не с причиной. Цифры наглядно показывают размах и масштабы мировой финансовой пирамиды, которая сейчас разрушается.

Есть большая вероятность, что 44-й президент США может стать последним. Так как действия ФРС, которая вливает огромное количество денежной массы в экономику для того, чтобы отсрочить крах, на деле усугубляют истинную проблему. Это лишь вопрос времени, – когда уже правительству США придётся прибегнуть к более радикальным средствам, таким, как военная диктатура, предотвращающая массовые беспорядки и  тем самым ускоряя полный упадок общества. Ведь проблема денег теснейшим образом связана с большим числом социальных проблем.

Учитывая, что с 1991 года в России действует денежная система, идентичная “Цивилизованному Западу”, на который многие равняются, можно уже сейчас спрогнозировать, что нас с вами ждёт в обозримом будущем, если оставить всё как есть.

В некоторых источниках, которые были использованы для создания этой книги, допущена несущественная, но всё же ошибка, назвав ссудный процент причиной, увеличивающей денежную массу. Так как непосредственную инфляционную денежную массу создаёт система кредитной мультипликации, а ссудный процент лишь перенаправляет эту денежную массу от финансово безграмотного населения в карман финансово грамотного.

К концу первых трёх глав мы с вами выходим на понимание того, что рубли сегодня появляются из трёх источников:

ЦБ самостоятельно их эмитирует;

Правительство России покупает рубли у ЦБ за доллары ФРС вырученные от налогов с экспорта сырьевых ресурсов страны, в первую очередь углеводородов;

Банки, выдавая кредиты, создают новую денежную массу.

Банки создают кредит. Было бы ошибкой полагать, что банковский кредит составляют денежные вклады, находящиеся в банке.

Британская Энциклопедия, 14 издание

Лично я, как гражданин России, предпочту всем этим способам четвёртый, который заключается в том, что Правительство моей страны самостоятельно эмитирует рубли в зависимости от нужд товарообмена (в зависимости от роста или сокращения производства валового внутреннего продукта). И лично для меня компромиссы в этом вопросе абсолютно не уместны.

Жизнь после кредитной мультипликации. Большинство людей считает инфляцию почти естественным явлением, вследствие того, что в мире нет ни одной капиталистической страны со свободным рыночным хозяйством без инфляции. Надеюсь, прочитав первые три главы, вы убедились что, вполне возможно в условиях свободного рынка и частной собственности создать экономику без инфляции, дефляции и финансовых кризисов. Смею предположить, что Россия первая в мире страна, которой удастся воплотить в жизнь предложенные ПРОЕКТОМ 13-18 принципы функционирования финансовой системы.

У России очень интересное будущее, которого абсолютно никто в мире не ожидает от неё. Именно Россия положит начало перерождению всего Мира. И никто не представляет, сколь глубоки будут эти перемены во всём огромном мире, вызванные именно Россией. Прежний нынешний западный путь развития земной цивилизации очень скоро заменит новый, и именно Российский путь...

Итальянская ясновидица Мавис, 1999 г.

3-я задача проекта 13-18 заключается в создании такой системы денежного обращения, при котором товарно-денежный баланс будет находиться в постоянном равновесии. Для этого нужно законодательно придать системе банковского мультипликатора статус уголовно наказуемого деяния, с аналогичным наказанием как за фальшивомонетничество в особо крупных размерах.

Процесс создания банком денег настолько прост, что ум отказывается в это поверить.

Джон Кеннен Гелбрайт, экономист

В 1969 году в Миннесоте (США) проходило слушанье дела Джерома Дэйли, оспорившего выкуп своего дома банком, который выдал кредит на его покупку. Его аргумент заключался в следующем: Ипотечный контракт подразумевает, что обе стороны (он и банк) закладывают законную собственность для обмена. В юридическом языке это называется “встречное удовлетворение”.

Встречное удовлетворение – контрактная основа для обмена одной формы имущества на другую.

Мистер Дейли объяснял, что фактически деньги, заложенные банком для обмена, не были собственностью банка, потому что были созданы из ничего, сразу после подписания соглашения о займе. Утверждал он это, ссылаясь на денежную механику в которой говорится, что: банковские денежные резервы не уменьшаются от займовых сделок, при этом совокупная денежная масса в экономике увеличивается на сумму выданного кредита. Другими словами, деньги появились из не существующего актива, банк просто создал их, не внося ничего в их стоимость, кроме теоретического денежного обязательства заёмщика, изложенного на бумаге.

По ходу рассмотрения дела, Президент банка мистер Морган стоял на своём, но всё же признал создание денег из кредитов сверх своего баланса, отражённого в бухгалтерском учёте. В итоге присяжные вынесли вердикт в пользу мистера Дейли, и он оставил себе дом, не оплатив 90% займа и процентов по ним.

Этот судебный процесс наглядно показывает, что банки  самостоятельно эмитируют деньги в момент выдачи кредита.

Процесс создания денег универсальными, коммерческими банками называется “кредитным расширением” или “кредитной (банковской) мультипликацией”. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты. Универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования.

Доцент, к.э.н. Матвеева Татьяна Юрьевна, МАКРОЭКОНОМИКА: курс лекций для поступающих в ГУ-ВШЭ, Лекция№8: БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. 2001г.

Кредитный (банковский) мультипликатор - это процесс увеличения (мультипликации) денежных средств на счетах клиентов коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Описание системы действия: Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении, и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

На данный момент товарно-денежный баланс находится в равновесии, то есть экономика является стабильной, в ней нет инфляции или дефляции. Но если кто-либо возьмёт кредит, то благодаря кредитной мультипликации ситуация изменится.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база банка по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете, которые банк самостоятельно эмитировал (создал) в момент выдачи кредита благодаря системе кредитной мультипликации. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые (инфляционые) деньги. В результате этой операции нарушился товарно-денежный баланс, так как денег стало больше, a товаров в экономике осталось столько же, что привело к появлению инфляции.

На практике для мультипликации денежных средств недостаточно наличия одного банка. Необходимо два и более банков (банковская система), при этом для нормального функционирования банковского мультипликатора необходима банковская система как минимум двух уровней. Обычно она состоит из Центрального банка, который контролирует и регулирует процесс кредитной мультипликации, и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации. Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования. Норма резервирования - это фактически норма эмиссии, в классическом виде она составляет 9 к 1. То есть на каждые девять вновь созданных (из ниоткуда) рублей для выдачи кредита  коммерческий банк должен отдать в кредит 1 рубль из уже имеющихся у него резервов. Если Центральный банк установит норму резервирования 8 к 2, то тогда в сравнении с нормой резервирования 9 к 1 инфляция сократится. Потому что из каждых 10 рублей, выданных в кредит, только 8 рублей будут эмитированы (созданы “из воздуха”), a 2 рубля будут выданы из реально существующих резервов банка.

Таким образом, именно Центральный банк ответственен за существование инфляции и её размер, а не Правительство России (Министерство финансов в частности). Если бы ЦБ сделал норму резервирования 1 к 1, то мультипликации как таковой не было бы вообще, а вслед за ней и инфляции.

Есть ряд дополнительных ограничивающих условий для создания новой денежной массы через кредитную мультипликацию:

1. Мультиплицированные деньги, прежде чем они попадут в пользование к банку, должны быть отданы кому-нибудь в кредит. И лишь когда возвращается кредит, эти деньги из воздуха становятся собственностью банка. Естественно, если банку кредит не возвращают, то он теряет эти воздушные деньги вместе с процентами по ним.

2. Доля денег из воздуха не может превышать 90% суммы кредита при норме резервирования 9 к 1. То есть 10% от суммы кредита должны выдаваться из имеющихся вкладов банка и если банку не возвращают кредит, банк реально несёт убыток равный только 10% от суммы выданного кредита. В мире есть страны, в которых вообще нет таких ограничений (большинство этих стран  являются оффшорными зонами).

3. Общая сумма выданных кредитов, как правило, должна быть на 10% меньше, чем общая сумма вкладов. С одной стороны, это условие создаёт иллюзию у общества, что банки выдают в кредит деньги своих вкладчиков. И при этом создаётся ложное впечатление, что заработок банков составляет разница между процентами, которые они выплачивают вкладчикам, и процентами, которые они получают от выданных кредитов. Теперь вы знаете, что это не так. С другой стороны, эта мера является своего рода сдерживающим инфляцию фактором, так как размер вкладов ограничивает эмиссионные возможности банков (выдавать кредиты из воздуха). В противном случае банки могли бы выдавать кредиты (в том числе друг другу) в практически неограниченных масштабах. Теперь вы понимаете, для чего на самом деле банкам нужны вкладчики:   для того, чтобы иметь возможность самостоятельно эмитировать деньги, выдаваемые в кредит.

На рис. 12 представлены некоторые примеры обычной дезориентирующей рекламы, публикуемой в газетах и журналах всего мира, призванные увеличить вклады банкам, а вместе с тем и их эмиссионные возможности. Деньги должны “расти”, “увеличиваться”, “приумножаться”, “деньги делают деньги” – так уверяют нас банки. Ещё чаще они стараются очаровать людей представлением о том, что деньги могут на них “работать”.

Такая реклама скрывает тот факт, что каждый рубль или доллар, положенные на банковские вклады (депозиты), затем благодаря системе кредитной мультипликации становиться источником инфляции.

Откуда и когда у банков появилась эта привилегия самостоятельно создавать деньги из воздуха? Раньше не существовало ни компьютеров, ни электронных денег. На заре возникновения кредитно-финансовой системы денег как таковых тоже не было, зато существовал бартер: товар на товар. Универсальным товаром, который можно было легко обменять на любой другой, являлось золото. То есть золото это был товар a не деньги, но в отличие от остальных товаров он был более предпочтительным для обмена (для бартера). Золото, как и любой другой товар, нужно было где-то хранить,  и желательно в безопасном месте. Так как у большинства людей хранить золото в доме было ненадёжно, то было выгодно отдавать на хранение это золото в ювелирные лавки, которые были оборудованы специальными средствами безопасности от воров и разбойников. Помимо необходимости хранения, таскать золото каждый раз для совершения покупок было менее удобно, чем бумажную расписку ювелира. В этой расписке ювелира  было записано количество принадлежащего покупателю золота, находящееся у него в сейфе под охраной. Фактически эти расписки ювелиров и были первыми деньгами. Люди уже обменивались не товар на товар, a расписки на товар. Подразумевалось, что в любой момент обладатель этих расписок может прийти в ювелирную лавку и обменять её на реальное золото. Но зачем это было делать, ведь золото надёжно лежит под охраной? Ювелиры заметили, что за золотом собственники приходят редко, и к тому же по одному, a не все вместе. Было замечено, что в среднем из 10 вкладов за золотом приходит только один человек в месяц. Такое положение дел дало возможность ювелирам, у которых было достаточно запасов золота чужих людей (депозитов), давать людям кредиты в виде расписок на золото, которого реально не было в запасах. A в случаях необходимости размена фальшивомонетнических расписок  выдавалось золото чужих людей. И так как за золотом все вкладчики приходили по одному, то имеющегося в запасах золота всегда хватало для обмена. Обман мог быть раскрыт только в случаях, если бы обладатели расписок пришли к ювелирам разом. Естественно, что у ювелира не хватило бы золота, для выполнения обязательств по своим распискам. При этом, если у ювелиров никто не брал кредит, то и фальшивых расписок они никому дать не могли.

Затем, когда схема кредитной мультипликации была всё же раскрыта, её запретили на законодательном уровне. И нарушителей стали преследовать. Однако в 16 веке ситуация изменилась на 180 градусов. Английский Король Вильгельм Де’Оранж находился в весьма стесненных финансовых обстоятельствах в результате войны с Францией и был вынужден одолжить у банкиров-ювелиров 1,2 миллиона фунтов стерлингов (неслыханная сумма в те времена). Банкиры согласились дать такой кредит на двух определенных условиях:

1. На сумму займа должен был быть наложен ростовщический, ссудный процент, равный 8% годовых.

2. Король должен был предоставить ювелирам личное королевское письмо для банка, в котором он разрешал бы им выдавать кредиты по схеме кредитной мультипликации.

В 1694 Вильям Паттерсон получил это королевское письмо для Английского банка. Это Королевское письмо узаконило все операции по выдаче обманных расписок на деньги, не подкреплённые существованием золота  в хранилищах. Собственно с тех пор кредитная мультипликация (кредитное фальшивомонетничество) получила своё место под Солнцем в ущерб всем остальным людям и экономике в целом.

Получается, что наши деньги отданы на милость кредитным операциям банков. Банкам, которые выдают в долг не деньги, а лишь обещание выплатить деньги, которых у них нет.

Ирвин Фишер, экономист

Последствия кредитной мультипликации

Кредитная мультипликация – это фактически рак не только нашей социальной структуры, но и всей планеты Земля. Так как она фактически является первоисточником источником создания общества потребления.

Постоянный рост пустой денежной массы подстёгивает рост производства экономики, что, в свою очередь, невозможно без наращивания темпов потребления природных ресурсов и энергии.

И с каждым годом всё больше вещей проходят путь от добычи до помойки, лишь для того, чтобы отсрочить крах этой денежной системы-самоубийцы.

Документальный фильм “Деньги–пирамиды долгов”

Кредитная мультипликация делает из банков фактически крупнейших за всю историю человечества мошенников, воров и грабителей. Так как, во-первых, банки получают ростовщические проценты с тех денег, которых у них никогда не было.  А во-вторых, так как, выдавая в кредит деньги, которые рождают в экономике инфляцию, банки фактически крадут покупательную способность у всех остальных субъектов экономики. Ведь если инфляция в стране 30%, то 4 месяца в году (680 часов) каждый человек работает бесплатно на банкиров.

Деньги – это новая форма рабства, которая отличается от прежней своей безличностью. Поскольку между хозяином и рабом отсутствуют человеческие отношения.

Лев Толстой

Считайте сами, насколько каждый должен быть реально богаче или сколько должен длиться отпуск для сохранения текущего благосостояния каждого, после введения тотального запрета (аналогичным за фальшивомонетничество) на использование кредитной мультипликации. Приплюсуйте сюда доходы, которые останутся после запрета на ссудный процент и доходы, которые останутся в отсутствие финансовых кризисов.

Немногие сознают, что инфляция действует как скрытая форма налогообложения. Если деньги из-за банкиров обесценились на 20% или если правительство забирает у нас 20% денег в качестве налогов, то эффект на нашу покупательную способность одинаковый.

На рис. 13 показана потеря немецкой маркой стоимости с 1950 по 1985 год. Такое обесценивание больнее всего бьет по тем людям, которые не смогли вложить свое состояние в “инфляционно стойкую” земельную собственность и т.п., а не по тем, кто принадлежит к небольшой группе населения с наивысшими доходами.

Инфляция – это производное слово от латинского “inflation”, в переводе на русский – “вздутие”. Именно этот термин дает ключи к пониманию существа инфляционных процессов. Самопроизвольное вздутие денежной массы без создания потребительской стоимости и является, как уже отмечалось, генератором инфляции, повышающим цены в магазинах.

Если две стороны были бы, человек и человек, а не банк и человек, то они не смогли бы производить инфляцию платёжных средств посредством кредитной сделки. По той простой причине что кредитор не мог бы давать в займы того чего у него нет, как это могут делать банки. Только коммерческие банки могут давать в займы деньги, которые они производят (эмитируют) из ничего, давая взаймы.

Ирвин Фишер, экономист

В каком-то смысле система банковской мультипликации (система кредитования с частичным резервированием, система кредитного расширения) - это не более чем узаконенное фальшивомонетничество.

Фальшивомоне́тничество — изготовление или сбыт поддельных денег либо ценных бумаг. Фальшивомонетчик — лицо, занятое изготовлением фальшивых монет, а позднее и бумажных денег. В широком смысле обманщик, мошенник, промышляющий подделкой. В это понятие обычно не включают само государство или орган власти, выпускающие необеспеченные деньги.

Фальшивомонетничество преследуется по закону. Почему? Возможно, потому, что этот вид деятельности является своего рода мошенничеством.

Мошенничество — есть хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество или иную собственность путём обмана или злоупотребления доверием.

При фальшивомонетничестве денежная масса увеличивается без создания товаров и услуг, таким образом, вызывая инфляцию и обесценивая покупательную способность тех денег, что уже находились в обороте. Таким образом, обворовывая и обедняя всех остальных субъектов экономики.

Система банковской мультипликации на момент выдачи кредита тоже увеличивает денежную массу в экономике без создания товаров и услуг и, стало быть, с теми же последствиями для остальных субъектов экономики, что и при фальшивомонетничестве.

Система кредитной мультипликации создаёт инфляцию, точно так же как запрещённая законом фальшивомонетническая деятельность. Однако до сих пор существуют абсурдные двойные стандарты, различая классическое фальшивомонетничество, что преследуется уголовным кодексом, и электронное фальшивомонетничество в виде кредитной мультипликации, что легализовано почти во всех странах мира, в том числе и в России.

Ещё одно существенное различие заключается в масштабах совершаемых операций. Напечатанные в подпольной типографии миллион-другой фальшивых рублей, для экономики целой страны практически незаметен.  А вот кредитный мультипликатор - это фальшивомонетничество в особо крупных размерах с особо крупными последствиями, выходящими далеко за рамки примитивного воровства:

Банки США и Западной Европы неплохо “погуляли” за последние десятилетия.

Акционерное Общество Федеральная Резервная Система (частный эмиссионный центральный банк в США)  использовало все средства, чтобы постоянно подстегивать этот рост объёмов выдачи кредитов: гарантии при размещении процентов, дотирование ипотечных ставок, низкие первые взносы при покупке недвижимости и товаров народного потребления, облегчение условий при предоставлении кредитов, преимущества в налогообложении, вторичные рынки, страхование платежей и т.д.

В результате этой молодецкой “гулянки” самых эффективных в мире экономик появилось 1,5 квадриллиона (1500 триллионов) долларовых деривативов (опционов, фьючерсов и прочей виртуальной дребедени)

Большинство из них номинированы в долларах США, притом, что стоимость всей МИРОВОЙ недвижимости составляет всего 75 триллионов долларов, а годовой МИРОВОЙ ВВП равен 70 триллионам долларов, из которых годовой ВВП США равен 14,5 триллионам долларов.

Следует знать, что из 14,5 триллионов долларов, только 3 триллиона (21%) – это реальный сектор ВВП США, т.е. промышленное производство и сельское хозяйство, остальное – различного рода услуги, в том числе и достаточно виртуальные.

При этом с 1980 года прибыль от спекуляции деньгами в мировом масштабе более чем удвоилась. В одном лишь Нью-Йорке ежедневная сумма обмена валюты увеличилась с 1980 по 1986 год с 18 млрд. до 50 млрд. долларов  По оценкам Международного банка “Реконструкции и Развития” сумма денежных операций в мировом масштабе в 15-20 раз превышает ту сумму, которая практически необходима для ведения торговли, т.е. для товарообмена

Мировой фондовый рынок перед крушением (по состоянию на август 2008 г. стоил примерно 100 триллионов долларов.

Благодаря виртуальным кредитам, США потребляли  с 1944 г., а особенно с 1971 г., в свое удовольствие, ни в чем себе не отказывая. В результате на середину 2008 года совокупный долг США превышал 100 триллионов долларов. В том числе: долг госсектора составил 61 триллион долларов, включая 11 триллионов госдолга, обязательства по медобслуживанию и соцобеспечению – 44 триллиона долларов, долг штатов и муниципалитетов – 2 триллиона, займы у трастовых фондов – 3,5 триллионов, внешний долг – 2 триллиона, внутренний публичный – 2,5 триллиона долларов. За последние 33 года частная и общественная задолженность в США выросла на 1000%, при этом большая часть задолженности сейчас приходится на частных заемщиков

Долг частного сектора США составил 38,2 триллиона, в том числе долги домохозяйств – 13 триллионов, корпоративные долги – 9 триллионов, долг финансового сектора – 14,2 триллиона, процентный долг частного сектора – 1,7 триллиона долларов.

Совокупный внешний долг США на этот период составил около 14 триллионов долларов США.

Долг США растет по экспоненте (рис.2 стр.31). Ранее, в 80 – 90 годы, экспонента располагалась полого под углом сначала 20º, потом 30º, а после 2000 года под углом 50º – 60º к горизонтальной оси Сейчас эта экспонента расположена почти вертикально. Под таким углом, образно говоря, самолеты не летают. Летать так могут только ракеты и только в космос, что сейчас и происходит с США.

В 2003 году индикатор валют зафиксировал, что проценты по национальному долгу США уже в 2013 году будут за пределом способности народа США их выплачивать. Не говоря уже о выплате самого национального долга, уже достигшего исторического максимума. Теоретически это означает полное банкротство всей экономики США и катастрофические последствия для остального мира.

Вследствие быстрого экономического роста, следующего за ростом денежной массы, социальные последствия некоторое время остаются незаметными. В моменты критического нарастания денежной массы, те, кто пользуются плодами нынешней кредитно–финансовой системы и, соответственно, управляют ей, решают проблему, создавая финансовые кризисы, когда вдруг сразу куда-то исчезают астрономические суммы денег. Вначале экономика испытывает финансовый голод, потом начинается новый цикл надувания денежного пузыря через систему кредитной мультипликации. Затем экономика опять начинает расти до момента, когда придется буквально уничтожать денежную массу, отрезав лишь часть “раковой опухоли”. Но эта мера даёт лишь краткосрочный результат и является борьбой со следствием, а не с причиной. Цифры наглядно показывают размах и масштабы мировой финансовой пирамиды, которая сейчас разрушается.

Есть большая вероятность, что 44-й президент США может стать последним. Так как действия ФРС, которая вливает огромное количество денежной массы в экономику для того, чтобы отсрочить крах, на деле усугубляют истинную проблему. Это лишь вопрос времени, – когда уже правительству США придётся прибегнуть к более радикальным средствам, таким, как военная диктатура, предотвращающая массовые беспорядки и  тем самым ускоряя полный упадок общества. Ведь проблема денег теснейшим образом связана с большим числом социальных проблем.

Учитывая, что с 1991 года в России действует денежная система, идентичная “Цивилизованному Западу”, на который многие равняются, можно уже сейчас спрогнозировать, что нас с вами ждёт в обозримом будущем, если оставить всё как есть.

В некоторых источниках, которые были использованы для создания этой книги, допущена несущественная, но всё же ошибка, назвав ссудный процент причиной, увеличивающей денежную массу. Так как непосредственную инфляционную денежную массу создаёт система кредитной мультипликации, а ссудный процент лишь перенаправляет эту денежную массу от финансово безграмотного населения в карман финансово грамотного.

К концу первых трёх глав мы с вами выходим на понимание того, что рубли сегодня появляются из трёх источников:

ЦБ самостоятельно их эмитирует;

Правительство России покупает рубли у ЦБ за доллары ФРС вырученные от налогов с экспорта сырьевых ресурсов страны, в первую очередь углеводородов;

Банки, выдавая кредиты, создают новую денежную массу.

Банки создают кредит. Было бы ошибкой полагать, что банковский кредит составляют денежные вклады, находящиеся в банке.

Британская Энциклопедия, 14 издание

Лично я, как гражданин России, предпочту всем этим способам четвёртый, который заключается в том, что Правительство моей страны самостоятельно эмитирует рубли в зависимости от нужд товарообмена (в зависимости от роста или сокращения производства валового внутреннего продукта). И лично для меня компромиссы в этом вопросе абсолютно не уместны.

Жизнь после кредитной мультипликации. Большинство людей считает инфляцию почти естественным явлением, вследствие того, что в мире нет ни одной капиталистической страны со свободным рыночным хозяйством без инфляции. Надеюсь, прочитав первые три главы, вы убедились что, вполне возможно в условиях свободного рынка и частной собственности создать экономику без инфляции, дефляции и финансовых кризисов. Смею предположить, что Россия первая в мире страна, которой удастся воплотить в жизнь предложенные ПРОЕКТОМ 13-18 принципы функционирования финансовой системы.

У России очень интересное будущее, которого абсолютно никто в мире не ожидает от неё. Именно Россия положит начало перерождению всего Мира. И никто не представляет, сколь глубоки будут эти перемены во всём огромном мире, вызванные именно Россией. Прежний нынешний западный путь развития земной цивилизации очень скоро заменит новый, и именно Российский путь...

Итальянская ясновидица Мавис, 1999 г.

3-я задача проекта 13-18 заключается в создании такой системы денежного обращения, при котором товарно-денежный баланс будет находиться в постоянном равновесии. Для этого нужно законодательно придать системе банковского мультипликатора статус уголовно наказуемого деяния, с аналогичным наказанием как за фальшивомонетничество в особо крупных размерах.