• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

§ 3. Учетная политика

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 

Третьим методом денежно-кредитной политики централь-

ного банка является учетная политика, согласно кЬторой при

изменении ставки учетного процента (ставки рефинансирова-

ния) коммерческие банки уменьшают или увеличивают объем

учитываемых векселей, что сказывается на денежной массе.

Учетная политика (правильнее —переучетная политика) заклю-

чается в том, что центральный банк переучитывает коммерче-

ские векселя коммерческих банков. При необходимости увели-

чения денежной массы в экономике (кредитной экспансии)

центральный банк устанавливает для банков благоприятные ус-

ловия учета векселей. При этом они получают большую сумму

денег, которая может быть направлена в экономику либо при

помощи коммерческих векселей предприятий, либо путем выда-

чи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает

его цену, а следовательно, способствует увеличению инвестиций

и ВНП. В условиях перегрева экономики центральный банк

изменяет условия переучета векселей в противоположную сто-

рону, и коммерческим банкам становится выгоднее выкупить у

него векселя. Это уменьшает денежную массу коммерческих

банков, а значит, снижается размер кредитной массы, что по-

вышает ставку процента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Задача 1. В условиях перегрева экономики центральный

банк увеличил учетную ставку с 5 до 10% и предложил к пере-

учету векселя, номиналом 100 руб. на сумму 200 тыс. руб. Как

изменится денежная масса в экономике при условии, что норма

обязательных резервов составляет 10%?

Решение. Цена векселя снизится с 95 руб. до 90 руб., поэто-

му коммерческий банк будет заинтересован приобрести вексе-

ля по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их

по номиналу. Коммерческие банки, приобретя векселя, изымут

необходимую сумму из обращения, т. е. вместо выдачи креди-

тов предприятиям выкупят векселя у центрального банка, по-

этому с учетом мультипликации денежная масса уменьшится

на 200 •1/01=2000 тыс. руб.

Задача 2. Как должна измениться учетная ставка централь-

ного банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы

в размере 500 тыс. руб. при норме обязательных резервов 20%?

Решение. Центральный банк должен осуществить политику

кредитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам бла-

гоприятные условия для переучета коммерческих векселей. Это бу-

дет осуществлено при помощи уменьшения учетной ставки.

Решите самостоятельно.

Задача 3. Как изменится цена векселя (цена, по которой

центральный банк учитывает векселя) при увеличении учетной

ставки в два раза с 16 до 32% и при номинале векселя в 200 руб.

Какую политику при этом осуществляет центральный банк?

Задача 4. Как изменится денежная масса в экономике, если

центральный банк уменьшит учетную ставку до 5% при норме

обязательных резервов 5% и объеме вексельного рынка в 600 тыс.

руб.? Какую политику при этом проводит центральный банк?

Задача 5. Допустим, норма банковских резервов равна 0,25,

объем депозитов превышает объем наличности в два раза. Цен-

тральный банк проводит политику уменьшения учетной ставки.

На какую сумму должны быть представлены векселя чтобы

обеспечить увеличение денежной массы на 16 млрд руб.?

Задача 6. Выберите правильные ответы и обоснуйте их.

Проводя политику дорогих денег, центральный банк может:

а) повысить норму обязательных резервов,

б) уменьшить учетную ставку,

в) понизить норму обязательных резервов,

г) повысить доходность государственных ценных бумаг,

д) увеличить учетную ставку.

Задача 7. К чему может привести увеличение центральным

банком ставки рефинансирования и почему:

а) увеличит спрос на ценные бумаги,

б) увеличит доходность ценных бумаг,

в) увеличит предложение ценных бумаг,

г) уменьшит доходность ценных бумаг.

Задача 8. Для борьбы с галопирующей инфляцией в услови-

ях высоких кредитных рисков центральный банк должен:

а) увеличить норму обязательных резервов,

б) увеличить доходность ценных бумаг,

в) увеличить ставку рефинансирования.

Третьим методом денежно-кредитной политики централь-

ного банка является учетная политика, согласно кЬторой при

изменении ставки учетного процента (ставки рефинансирова-

ния) коммерческие банки уменьшают или увеличивают объем

учитываемых векселей, что сказывается на денежной массе.

Учетная политика (правильнее —переучетная политика) заклю-

чается в том, что центральный банк переучитывает коммерче-

ские векселя коммерческих банков. При необходимости увели-

чения денежной массы в экономике (кредитной экспансии)

центральный банк устанавливает для банков благоприятные ус-

ловия учета векселей. При этом они получают большую сумму

денег, которая может быть направлена в экономику либо при

помощи коммерческих векселей предприятий, либо путем выда-

чи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает

его цену, а следовательно, способствует увеличению инвестиций

и ВНП. В условиях перегрева экономики центральный банк

изменяет условия переучета векселей в противоположную сто-

рону, и коммерческим банкам становится выгоднее выкупить у

него векселя. Это уменьшает денежную массу коммерческих

банков, а значит, снижается размер кредитной массы, что по-

вышает ставку процента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Задача 1. В условиях перегрева экономики центральный

банк увеличил учетную ставку с 5 до 10% и предложил к пере-

учету векселя, номиналом 100 руб. на сумму 200 тыс. руб. Как

изменится денежная масса в экономике при условии, что норма

обязательных резервов составляет 10%?

Решение. Цена векселя снизится с 95 руб. до 90 руб., поэто-

му коммерческий банк будет заинтересован приобрести вексе-

ля по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их

по номиналу. Коммерческие банки, приобретя векселя, изымут

необходимую сумму из обращения, т. е. вместо выдачи креди-

тов предприятиям выкупят векселя у центрального банка, по-

этому с учетом мультипликации денежная масса уменьшится

на 200 •1/01=2000 тыс. руб.

Задача 2. Как должна измениться учетная ставка централь-

ного банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы

в размере 500 тыс. руб. при норме обязательных резервов 20%?

Решение. Центральный банк должен осуществить политику

кредитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам бла-

гоприятные условия для переучета коммерческих векселей. Это бу-

дет осуществлено при помощи уменьшения учетной ставки.

Решите самостоятельно.

Задача 3. Как изменится цена векселя (цена, по которой

центральный банк учитывает векселя) при увеличении учетной

ставки в два раза с 16 до 32% и при номинале векселя в 200 руб.

Какую политику при этом осуществляет центральный банк?

Задача 4. Как изменится денежная масса в экономике, если

центральный банк уменьшит учетную ставку до 5% при норме

обязательных резервов 5% и объеме вексельного рынка в 600 тыс.

руб.? Какую политику при этом проводит центральный банк?

Задача 5. Допустим, норма банковских резервов равна 0,25,

объем депозитов превышает объем наличности в два раза. Цен-

тральный банк проводит политику уменьшения учетной ставки.

На какую сумму должны быть представлены векселя чтобы

обеспечить увеличение денежной массы на 16 млрд руб.?

Задача 6. Выберите правильные ответы и обоснуйте их.

Проводя политику дорогих денег, центральный банк может:

а) повысить норму обязательных резервов,

б) уменьшить учетную ставку,

в) понизить норму обязательных резервов,

г) повысить доходность государственных ценных бумаг,

д) увеличить учетную ставку.

Задача 7. К чему может привести увеличение центральным

банком ставки рефинансирования и почему:

а) увеличит спрос на ценные бумаги,

б) увеличит доходность ценных бумаг,

в) увеличит предложение ценных бумаг,

г) уменьшит доходность ценных бумаг.

Задача 8. Для борьбы с галопирующей инфляцией в услови-

ях высоких кредитных рисков центральный банк должен:

а) увеличить норму обязательных резервов,

б) увеличить доходность ценных бумаг,

в) увеличить ставку рефинансирования.