• Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ

    Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета "Финансовый менеджмент"

    Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами

1.1. Понятие и виды валютных операций

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 

Валютные операции (сделки) можно определить как соглаше-

ния (контракты) участников валютного рынка по купле-

продаже, платежам, предоставлению в ссуду иностранной валю-

ты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс

обмена, процентная ставка, дата валютирования). Под иностран-

ной валютой обычно понимаются денежные единицы иностран-

ных государств в наличной и безналичной форме, международ-

ные денежные единицы (СПЗ, евро), а также чеки, векселя и

другие виды ценных бумаг, подлежащие оплате в денежны*

единицах иностранных государств. В мировой практике приня-

ты сокращенные трехбуквенные латинские обозначения валют:

USD доллар США,

DEM немецкая марка,

JPY японская иена,

GBP (STG) английский фунт стерлингов,

CHF (SFR) швейцарский франк,

FRF французский франк,

NLG (DFL) нидерландский гульден,

ITL (LIT) итальянская лира,

BEF бельгийский франк,

AUD австралийский доллар,

NZD новозеландский доллар,

CAD канадский доллар,

SGD сингапурский доллар,

ATS - австрийский шиллинг,

ESP - испанская песета,

SEK шведская крона,

DKK датская крона,

FIM финляндская марка,

РТЕ португальское эскудо,

GRD греческая драхма,

RUR российский рубль,

BYR белорусский рубль,

KZT казахский тенге.

Согласованный курс обмена валют называется валютным

курсом. Он представляет собой соотношение между денежными

единицами разных стран, т. е. цену денежной единицы одной

страны, выраженную в денежной единице другой страны.

Основную долю валютных операций составляют депозитные

и конверсионные.

Депозитные валютные операции представляют собой краткосроч-

ные (от 1 дня до 1 года) операции по размещению или привлечению

средств в иностранной валюте на счетах в банках. Эти операции

обозначают обычно термином операции денежного рынка (Money

Market Operations). На мировом (международном) денежном рынке

преобладают межбанковские депозиты: привлеченные (deposit taken)

и размещенные (deposit given или deposit lend).

Конверсионными называются операции (сделки) по покупке-

продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной

страны на валюту другой по согласованному курсу на определен-

ную дату. Конверсионные операции принято называть термином

форекс (forex или FX —сокращение от Foreign Exchange

Operations). На мировом валютном рынке преобладают межбан-

ковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на

клиентские и арбитражные. Клиентские конверсионные операции

осуществляются банком по поручению и за счет клиентов. Арбит-

ражные конверсионные операции (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли из-за разницы

валютных курсов. Валютный арбитраж можно определить как по-

купку (продажу) валюты с последующим совершением контрсдел-

ки (обратной сделки) для получения курсовой прибыли.

Различают пространственный валютный арбитраж и времен-

ной. Пространственный арбитраж используется для получения

прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках.

Арбитражист покупает (продает) валюту, например в Сингапуре,

и практически одновременно через своего корреспондента про-

дает (покупает) эту валюту, т. е. совершает контрсделку (обрат-

ную сделку) в Лондоне. Пространственный арбитраж не связан

с валютным риском1, так как покупка и продажа валюты произ-

водятся одновременно. В условиях развития современных

средств связи и телекоммуникаций пространственный арбитраж

на мировых рынках потерял былое значение, поскольку одно-

временная деятельность десятков дилеров из множества банков

в различных странах приводит к выравниванию межбанковского

и образованию мирового валютного курса

При временном арбитраже курсовая прибыль образуется за

счет изменения курса в течение определенного времени, поэто-

му такой арбитраж связан с валютным риском.

Разновидностью валютного арбитража является процентный

арбитраж, при котором прибыль возникает благодаря разнице

процентных ставок и валютных курсов. Если, например, про-

центная ставка по депозитам в марках повысилась по сравне-

нию со ставкой по фунту стерлингов, английский спекулянт об-

меняет фунты на марки, инвестирует марки в депозит под более

высокий процент и по истечении срока депозита обменяет мар-

ки на фунты. Такой арбитраж называется непокрытым, он

связан с валютным риском снижения курса марки к фунту. Для

страхования риска проводят арбитраж с покрытием —одно-

временно с вложением марок в депозит инвестор продает марки

на срок депозита (в сумме, равной вкладу в марках плюс про-

центы по вкладу) по фиксированному курсу за фунты.

Валютные операции (сделки) можно определить как соглаше-

ния (контракты) участников валютного рынка по купле-

продаже, платежам, предоставлению в ссуду иностранной валю-

ты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс

обмена, процентная ставка, дата валютирования). Под иностран-

ной валютой обычно понимаются денежные единицы иностран-

ных государств в наличной и безналичной форме, международ-

ные денежные единицы (СПЗ, евро), а также чеки, векселя и

другие виды ценных бумаг, подлежащие оплате в денежны*

единицах иностранных государств. В мировой практике приня-

ты сокращенные трехбуквенные латинские обозначения валют:

USD доллар США,

DEM немецкая марка,

JPY японская иена,

GBP (STG) английский фунт стерлингов,

CHF (SFR) швейцарский франк,

FRF французский франк,

NLG (DFL) нидерландский гульден,

ITL (LIT) итальянская лира,

BEF бельгийский франк,

AUD австралийский доллар,

NZD новозеландский доллар,

CAD канадский доллар,

SGD сингапурский доллар,

ATS - австрийский шиллинг,

ESP - испанская песета,

SEK шведская крона,

DKK датская крона,

FIM финляндская марка,

РТЕ португальское эскудо,

GRD греческая драхма,

RUR российский рубль,

BYR белорусский рубль,

KZT казахский тенге.

Согласованный курс обмена валют называется валютным

курсом. Он представляет собой соотношение между денежными

единицами разных стран, т. е. цену денежной единицы одной

страны, выраженную в денежной единице другой страны.

Основную долю валютных операций составляют депозитные

и конверсионные.

Депозитные валютные операции представляют собой краткосроч-

ные (от 1 дня до 1 года) операции по размещению или привлечению

средств в иностранной валюте на счетах в банках. Эти операции

обозначают обычно термином операции денежного рынка (Money

Market Operations). На мировом (международном) денежном рынке

преобладают межбанковские депозиты: привлеченные (deposit taken)

и размещенные (deposit given или deposit lend).

Конверсионными называются операции (сделки) по покупке-

продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной

страны на валюту другой по согласованному курсу на определен-

ную дату. Конверсионные операции принято называть термином

форекс (forex или FX —сокращение от Foreign Exchange

Operations). На мировом валютном рынке преобладают межбан-

ковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на

клиентские и арбитражные. Клиентские конверсионные операции

осуществляются банком по поручению и за счет клиентов. Арбит-

ражные конверсионные операции (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли из-за разницы

валютных курсов. Валютный арбитраж можно определить как по-

купку (продажу) валюты с последующим совершением контрсдел-

ки (обратной сделки) для получения курсовой прибыли.

Различают пространственный валютный арбитраж и времен-

ной. Пространственный арбитраж используется для получения

прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках.

Арбитражист покупает (продает) валюту, например в Сингапуре,

и практически одновременно через своего корреспондента про-

дает (покупает) эту валюту, т. е. совершает контрсделку (обрат-

ную сделку) в Лондоне. Пространственный арбитраж не связан

с валютным риском1, так как покупка и продажа валюты произ-

водятся одновременно. В условиях развития современных

средств связи и телекоммуникаций пространственный арбитраж

на мировых рынках потерял былое значение, поскольку одно-

временная деятельность десятков дилеров из множества банков

в различных странах приводит к выравниванию межбанковского

и образованию мирового валютного курса

При временном арбитраже курсовая прибыль образуется за

счет изменения курса в течение определенного времени, поэто-

му такой арбитраж связан с валютным риском.

Разновидностью валютного арбитража является процентный

арбитраж, при котором прибыль возникает благодаря разнице

процентных ставок и валютных курсов. Если, например, про-

центная ставка по депозитам в марках повысилась по сравне-

нию со ставкой по фунту стерлингов, английский спекулянт об-

меняет фунты на марки, инвестирует марки в депозит под более

высокий процент и по истечении срока депозита обменяет мар-

ки на фунты. Такой арбитраж называется непокрытым, он

связан с валютным риском снижения курса марки к фунту. Для

страхования риска проводят арбитраж с покрытием —одно-

временно с вложением марок в депозит инвестор продает марки

на срок депозита (в сумме, равной вкладу в марках плюс про-

центы по вкладу) по фиксированному курсу за фунты.